Immobilier : où emprunter à taux zéro ?

Dans quelles régions les nouveaux prêts PTZ+ ont-ils été les plus élevés ? Ile-de-France, PACA et Auvergne forment le trio de tête.

Le nombre de prêts immobiliers à 0 % destinés aux primo-accédants (PTZ+, entré en vigueur le 1^er janvier 2011) vient d'atteindre les 200.000. Son objectif se situe à 380.000 unités d'ici à la fin de l'année. Modulé en fonction de la consommation énergétique du bien immobilier, de la composition du ménage et de sa localisation géographique, son montant peut fortement varier. Le classement des régions et les explications de Sandrine Allonier, responsable des études économiques chez Meilleurtaux.

Tous les primo-accédants ont-ils bénéficié du PTZ+ ?

Dans notre clientèle, la part de personnes achetant pour la première fois est sur représentée et atteint 75 %. Or, seulement 52 % ont jusqu'ici bénéficié de la mesure. La difficulté se situe principalement dans le revenu des ménages. Plus il est élevé, plus la durée de remboursement du PTZ+ est courte. Elle peut tomber au minimum à cinq ans. Avec des effets de seuil importants. Cela pèse sur leur remboursement  : ou bien, les mensualités deviennent trop lourdes -plus d'un tiers de leurs revenus mensuels -ou bien le prêt doit être allongé dans le temps. Ce qui a conduit bon nombre de clients à renoncer au PTZ+.

Le montant des PTZ+ constatés vous paraît-il élevé  ?

D'après les barèmes en vigueur, en fonction de la localisation du bien, de sa performance énergétique et de la composition du ménage, le PTZ+ peut aller de 3.500 euros à 120.000 euros. Nos clients bénéficient en moyenne d'un PTZ+ de 21 570 €, mais 19 950 € dans l'ancien, qui représente 80 % des achats. Ces montants me paraissent faibles dans la mesure où ils se situent au même niveau que les anciens PTZ distribués l'an dernier. Alors que dans le même temps, les prix ont enregistré une hausse de 10 % en France et même de 20 % à Paris.

Comment expliquez-vous ce niveau relativement faible ?

La performance énergétique joue un rôle important dans le calcul du PTZ+. Par exemple, un couple avec trois enfants achetant un bien neuf en région parisienne peut prétendre à 120.000 euros. Ceci a pour effet d'orienter la demande vers les biens neufs, ou vers l'ancien rénové. Malheureusement, face à cette demande, la construction ne suit pas encore. Même si l'intention est louable, cette importance donnée à la performance énergétique risque de créer une pression sur les prix dans le neuf. Ou de provoquer une décote sur l'ancien dans les marchés moins tendus que l'Ile-de-France.

Le PTZ+ a-t-il néanmoins permis de solvabiliser les acheteurs ?

Clairement. Tout d'abord, le nombre de bénéficiaires est lui, en forte hausse d'une année sur l'autre. Mais surtout, son apparition a permis de compenser la hausse des taux, ainsi que la disparition de la déductibilité des intérêts. L'an dernier, pour 2.000 euros de mensualités sur 20 ans avec un taux de 3,60 % -et un apport de 100.000 euros -il était possible d'acquérir un bien valant 435.000 euros (frais de notaire inclus). Un an plus tard, avec les mêmes apport et mensualités mais avec un taux de 4,1 % et le PTZ+, on atteint 433.000 euros.

Le montant moyen des PTZ+, selon la région (prêts accordés depuis le 1 er janvier 2011/ source  : Meilleurtaux):

Région	Montant moyen PTZ+	Montant moyen du prêt global (PTZ+ inclus)	Part du PTZ+ dans le prêt total
Bretagne	20.000 euros	164.298 euros	12,2%
Basse-Normandie	14.829 euros	124.643 euros	11,9%
Haute-Normandie	16.066 euros	154.866 euros	10,4%
Lorraine	18.017 euros	145.658 euros	12,4%
Bourgogne	15.846 euros	141.791 euros	11,2%
Limousin	18.800 euros	153.800 euros	12,2%
Pays de la Loire	20.881 euros	154.381 euros	13,5%
Poitou-Charentes	18.581 euros	161.365 euros	11,5%
Aquitaine	21.429 euros	167.518 euros	12,8%
Midi-Pyrénées	18.149 euros	149.879 euros	12,1%
Languedoc-Roussillon	21.152 euros	152.779 euros	13,8%
PACA	27.965 euros	198.175 euros	14,1%
Alsace	18.092 euros	192.247 euros	9,4%
Picardie	15.670 euros	152.657 euros	10,3%
Nord-Pas-de-Calais	19.678 euros	166.594 euros	11,8%
Champagne-Ardennes	17.160 euros	177.867 euros	9,6%
Corse	26.323 euros	154.090 euros	17,1%
IDF	30.794 euros	260.972 euros	11,8%
Rhône-Alpes	18.251 euros	185.166 euros	9,9%
Auvergne	26.000 euros	162.856 euros	16,0%
Centre	19.944 euros	135.953 euros	14,7%
MOYENNE	20.173 euros	164.645 euros	12,3%